Index fund là gì? Những quy phổ biến nhất index fund ở Việt Nam

Nếu bạn quyết định tham gia đầu tư vào thị trường tài chính, đặc biệt là chứng khoán, thì không thể bỏ qua khám phá về các quỹ đầu tư giúp bạn tiếp cận thị trường một cách dễ dàng hơn. Trong số đó, Index Fund là một tùy chọn hấp dẫn với hình thức đơn giản, rủi ro thấp và tiềm năng sinh lợi cao cho nhà đầu tư. Hãy cùng Trader Forex khám phá thông tin về quỹ Index Fund và những quỹ Index Fund đang hoạt động tại Việt Nam trong bài viết hôm nay nhé.

Index Fund là gì?

Index Fund, hay còn được gọi là quỹ chỉ số, là một dạng quỹ tương hỗ đặc biệt được thiết kế để theo dõi một chỉ số cụ thể trên thị trường. Các quỹ chỉ số này hoạt động như các phiên bản thu nhỏ của các chỉ số thị trường đã được thiết lập. Để hiểu Index Fund là gì, có thể đưa ra ví dụ như khi một nhà đầu tư mua một quỹ chỉ số, họ thực chất đang mua một phần nhỏ của toàn bộ thị trường.

Đầu tư vào Index Fund cho phép nhà đầu tư tập trung vào một chỉ số duy nhất để đánh giá tình hình thị trường, thay vì phải nghiên cứu và quan sát hàng ngàn cổ phiếu khác nhau. Các quỹ chỉ số này cũng có thể giúp cân bằng rủi ro trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư, vì các chỉ số thường ít biến động hơn so với việc đầu tư vào từng cổ phiếu riêng lẻ khi có biến động thị trường.

Jack Bogle, một nhà đầu tư nổi tiếng người Mỹ và người sáng lập cũng như cựu CEO của Vanguard Group và Vanguard Fund, được coi là người đã đưa ra khái niệm về Index Fund sau khi nhận ra những hạn chế của quỹ tương hỗ trong việc quản lý chi phí. Mục tiêu của Index Fund là “đồng hành cùng thị trường” thay vì “đánh bại thị trường”.

Mặc dù đã trải qua nhiều giai đoạn phát triển, nhưng quỹ chỉ số vẫn được đánh giá cao trong giới tài chính. Index Fund được coi là một phát minh vĩ đại và đã đóng góp tích cực vào sự thay đổi trong cách tiếp cận đầu tư trên toàn cầu.

Xem thêm bài viết :

Biết cách sử dụng Fibonacci Extension để có được chốt lời tốt

Cách sử dụng chênh lệch lãi suất tạo ra lợi nhuận trong forex

Cách tải và sử dụng Keltner Channel

Những quỹ nổi tiếng chỉ số hiện nay

• Có nhiều loại Index Fund nổi tiếng trên thế giới mà bạn có thể đã từng nghe qua. Một số ví dụ bao gồm Russell 2000, S&P 500 Index, Dow Jones Industrial Average và Nasdaq Composite. Mỗi loại chỉ số đại diện cho một phạm vi khác nhau của thị trường và có các đặc điểm riêng.
• Chẳng hạn, S&P 500 là một chỉ số quan trọng cho hoạt động của 500 doanh nghiệp trên toàn cầu, đặc biệt là ở Mỹ. Đây là một chỉ số bao gồm các công ty như Google, Apple, Facebook, Microsoft, Amazon và nhiều công ty khác. Khi đầu tư vào quỹ chỉ số S&P 500, nhà đầu tư sẽ sở hữu một phần của các công ty này dựa trên tỷ lệ phần trăm đã được xác định. Ví dụ, nếu Apple chiếm 6,5% trong chỉ số, thì 6,5% số tiền đầu tư sẽ được chuyển cho Apple.
• Ngoài S&P 500, còn có các quỹ chỉ số khác như Russell 2000, Wilshire 5000 Total Market Index, MSCI EAFE, Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, Nasdaq Composite và Dow Jones Industrial Average. Mỗi quỹ chỉ số này tập trung vào một khía cạnh cụ thể của thị trường hoặc nhóm doanh nghiệp.
• Từ việc đầu tư vào các quỹ chỉ số này, nhà đầu tư có thể trải qua sự phân tán rủi ro và tiếp cận với sự phát triển của thị trường một cách tổng quan. Tuy nhiên, hiệu suất và lợi nhuận của mỗi quỹ chỉ số có thể khác nhau và phụ thuộc vào yếu tố thị trường và quản lý của quỹ đó.

Đặc điểm của các quỹ này

• Hãy cùng tìm hiểu một số đặc điểm cơ bản của Index Fund để hiểu rõ hơn về loại quỹ này.
• Index Fund, hay còn gọi là quỹ chỉ số, là một phương án đầu tư gián tiếp cho phép người giao dịch sở hữu toàn bộ thị trường một cách gián tiếp. Đầu tư vào quỹ chỉ số được coi là hình thức đầu tư thụ động (Passive Investing).
• So với các quỹ quản lý khác, quỹ chỉ số thường có chi phí thấp hơn. Ví dụ, so với các quỹ tương hỗ, quỹ chỉ số có chi phí thấp hơn.
• Mục đích tạo ra Index Fund là để tìm cách “khớp” lợi nhuận và rủi ro của thị trường. Trong thời gian dài, lý thuyết đã chứng minh rằng thị trường thường hoạt động tốt hơn so với việc đầu tư vào các danh mục nhỏ lẻ.
• Đầu tư vào Index Fund có thể giúp giảm bớt lo lắng cho nhà giao dịch. Bởi vì họ không cần phải đưa ra quyết định về việc chọn quỹ cổ phiếu hay quỹ trái phiếu. Đồng thời, đây cũng là một hình thức hỗ trợ cân bằng danh mục đầu tư.
• Thường thì lợi nhuận từ Index Fund và cụ thể là từ các doanh nghiệp có vốn hóa nhỏ sẽ không ổn định như việc đầu tư trực tiếp vào một vài doanh nghiệp nhỏ cụ thể.
• Nhờ các đặc điểm này, Index Fund trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho những nhà đầu tư muốn đầu tư một cách thụ động và tiếp cận với sự phát triển tổng thể của thị trường.

Index Fund hoạt động thế nào?

Indexing Lập chỉ mục là một phương pháp quản lý quỹ thụ động trong đó các nhà quản lý danh mục quỹ lựa chọn cổ phiếu một cách thụ động để đầu tư và xác định chiến lược mua bán hợp lý. Họ tạo ra một danh mục đầu tư phản ánh một chỉ số cụ thể.

Vận hành của quỹ chỉ số dựa trên việc sao chép một chỉ số cụ thể, do đó các nhà quản lý chỉ số không cần quản lý chủ động các khoản đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu. Điều này làm cho các quỹ chỉ số trở thành hình thức đầu tư thụ động. Điều này cũng là sự khác biệt giữa quỹ chỉ số và các quỹ quản lý hoạt động.

Danh mục đầu tư của quỹ chỉ số thay đổi chỉ khi chỉ số chuẩn (benchmark index) của nó thay đổi. Nếu quỹ đang theo dõi một loại chỉ số có trọng số, các nhà quản lý quỹ có thể định kỳ cân bằng lại tỷ lệ phần trăm của các cổ phiếu khác nhau để phản ánh trọng số và sự hiện diện của chúng trong chỉ số chuẩn.

Bình quân gia quyền là một phương pháp được sử dụng để xác định sự cân bằng ảnh hưởng của tất cả các khoản nắm giữ nhỏ lẻ trong danh mục đầu tư hoặc trong một chỉ số.

Tóm lại, lập chỉ mục là một hình thức quản lý quỹ thụ động, trong đó danh mục đầu tư được xây dựng để phản ánh một chỉ số cụ thể. Quỹ chỉ số sao chép chỉ số mà không yêu cầu quản lý chủ động và cung cấp một lựa chọn đầu tư chi phí thấp cho nhà đầu tư muốn tiếp cận toàn bộ thị trường hoặc một phân đoạn cụ thể của thị trường.

Ưu điểm và điểm còn chưa tốt của quỹ này

Tuy nhiên, như bất kỳ hình thức đầu tư nào, quỹ chỉ số cũng có nhược điểm của riêng nó. Dưới đây là một số nhược điểm tiềm năng của quỹ chỉ số:

1. Thiếu sự linh hoạt: Do quỹ chỉ số tuân theo một chỉ số cố định, việc điều chỉnh danh mục đầu tư để thích ứng với thị trường đang diễn ra không dễ dàng. Điều này có nghĩa là trong tình huống thị trường biến động mạnh hoặc xu hướng thay đổi, quỹ chỉ số có thể không tối ưu hoá lợi nhuận như mong đợi.
2. Hiệu suất bị giới hạn: Mặc dù quỹ chỉ số thường có hiệu suất tốt hơn so với nhiều quỹ quản lý tích cực, nhưng nó cũng bị giới hạn bởi hiệu suất của chính chỉ số mà nó theo. Nếu chỉ số đó không thay đổi hoặc phát triển mạnh, quỹ chỉ số sẽ không thể vượt qua thị trường.
3. Trái phiếu không đa dạng: Một số quỹ chỉ số tập trung vào việc đầu tư vào cổ phiếu, trong khi ít quan tâm đến trái phiếu. Điều này có thể làm giảm tính đa dạng của quỹ và tăng rủi ro trong thị trường trái phiếu.
4. Phụ thuộc vào vị thế của cổ phiếu: Quỹ chỉ số phải theo dõi và nắm giữ các cổ phiếu trong chỉ số mà nó theo. Nếu một số cổ phiếu quan trọng trong chỉ số trở nên không hiệu quả hoặc gặp khó khăn, quỹ chỉ số cũng sẽ bị ảnh hưởng.
5. Không có chất lượng quản lý tích cực: Trong quỹ chỉ số, không có một nhà quản lý tích cực để phân tích và chọn lọc cổ phiếu. Điều này có nghĩa là không có một “trí tuệ” con người đặt vào việc quản lý quỹ, và quyết định đầu tư chỉ dựa trên việc tuân theo chỉ số.
6. Chi phí ủy thác: Một số quỹ chỉ số có thể có các khoản phí ủy thác cao hơn so với quỹ quản lý tích cực. Dù rằng tỷ lệ chi phí của quỹ chỉ số thường thấp, nhưng các quỹ chỉ số định giá cao hơn có thể có chi phí quản lý cao.

Tóm lại, quỹ chỉ số mang lại nhiều lợi ích như hạn chế rủi ro, tối ưu chi phí và cung cấp lợi ích thuế. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần hiểu rõ nhược điểm của quỹ chỉ số để có quyết định đầu tư phù hợp với mục tiêu và tình hình tài chính cá nhân của họ.

Hạn chế của quỹ này là gì?

Mặc dù quỹ chỉ số được xem là một hình thức đầu tư đơn giản, ổn định và an toàn, nhưng không phải tất cả nhà đầu tư đều thích hợp với nó. Hình thức đầu tư này có một số hạn chế sau đây:

1. Lợi nhuận hạn chế: Quỹ chỉ số là một hình thức đầu tư an toàn, nhưng đồng thời cũng có lợi nhuận hạn chế. Điều này có nghĩa là các khoản sinh lời từ quỹ chỉ số thường không cao. Điều này có thể không phù hợp với những nhà đầu tư mong muốn lợi tức đầu tư cao hơn.
2. Không thể đánh bại thị trường: Quỹ chỉ số được thiết kế để phản ánh và tuân theo thị trường chung. Điều này có nghĩa là bạn không thể vượt qua hoặc đánh bại thị trường bằng cách đầu tư vào quỹ chỉ số. Nếu bạn là một nhà đầu tư chuyên nghiệp và muốn thể hiện khả năng của mình trên thị trường, quỹ chỉ số có thể không phù hợp.
3. Nhạy cảm với xu hướng thị trường: Quỹ chỉ số sẽ phản ánh những biến động và xu hướng của thị trường. Điều này có nghĩa là quỹ chỉ số của bạn có thể chịu ảnh hưởng từ sự biến động của thị trường và không thể kiểm soát hoàn toàn.
4. Giới hạn trong việc nắm giữ cổ phiếu: Quỹ chỉ số tuân theo một danh mục cố định, điều này có nghĩa là bạn không thể luôn luôn nắm giữ những cổ phiếu mà bạn muốn. Quỹ chỉ số có thể bỏ qua một số cổ phiếu mà bạn quan tâm hoặc nắm giữ những cổ phiếu mà bạn không quan tâm.

Tóm lại, quỹ chỉ số có những hạn chế nhất định và không phù hợp với tất cả nhà đầu tư. Trước khi quyết định đầu tư, bạn nên xem xét kỹ lưỡng và đảm bảo rằng hình thức đầu tư này phù hợp với mục tiêu và phong cách đầu tư của bạn.

Những hoạt động của quỹ này tại Việt Nam

Từ năm 2008, các quỹ chỉ số (Index Fund) đã xuất hiện ở Việt Nam và bắt đầu đầu tư vào các quỹ ngoại tệ. Mãi cho đến năm 2013, các quỹ trong nước mới đi vào chính thức hoạt động. Các quỹ chỉ số phổ biến ở Việt Nam thường được thiết kế dưới dạng quỹ hoán đổi danh mục (ETF). Mặc dù quỹ ETF vẫn còn mới đối với nhiều nhà giao dịch nội địa và nhiều người chưa quen thuộc với hình thức này, nhưng so với các quỹ đóng và mặt bằng chung của thị trường, ETF có hiệu quả hoạt động vượt trội và hiệu suất đầu tư ngày càng tăng.

Hiện nay, Việt Nam có nhiều quỹ chỉ số đáng chú ý mang lại lợi nhuận đáng kể cho nhà giao dịch. Tuy nhiên, trước khi quyết định đầu tư vào Index Fund, nhà giao dịch cần tìm hiểu kỹ về các quỹ chỉ số phổ biến hiện nay ở Việt Nam, bao gồm:

1. Quỹ ETF DCVFMVN DIAMOND: Được thành lập và quản lý bởi HOSE, quỹ này đầu tư vào các công ty đáp ứng các tiêu chí về giá trị vốn hóa thị trường, tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E), giá trị giao dịch và tỷ lệ đầu tư nước ngoài. Mục tiêu của quỹ là mô phỏng sát nhất biến động của chỉ số VN DIAMOND.
2. Quỹ SSIAM VNFIN Lead: Do SSIAM quản lý, quỹ này đầu tư vào các cổ phiếu được lựa chọn từ chỉ số VNAllShare Financial Index, đại diện cho hơn 25% giá trị vốn hóa thị trường chứng khoán Việt Nam. Quỹ SSIAM VNFIN Lead có hiệu suất hoạt động cao và đứng sau quỹ ETF DCVFMVN DIAMOND.
3. Quỹ ETF DCVFMVN30: Được gọi là VN30 – TRI, quỹ này đầu tư vào 30 cổ phiếu có giá trị vốn hóa thị trường và thanh khoản cao nhất. Mục tiêu của quỹ là mô phỏng sát nhất biến động của chỉ số VN30 sau khi đã trừ đi các khoản phí quỹ. Quỹ ETF DCVFMVN30 có quy mô lớn và đóng góp quan trọng vào giá trị giao dịch của HOSE.

Những quỹ chỉ số này mang lại lợi nhuận hấp dẫn và thích hợp cho các nhà giao dịch mới tham gia thị trường. Tuy nhiên, trước khi quyết định đầu tư, hãy nghiên cứu kỹ về từng quỹ để đảm bảo hiểu rõ về cơ cấu và hoạt động của chúng.