Trong lĩnh vực giao dịch tài chính tổng quát và thị trường ngoại hối (forex) cụ thể, nhiều trader thường tập trung vào sử dụng phân tích kỹ thuật để tìm kiếm cơ hội giao dịch và đạt lợi nhuận. Tuy nhiên, không nên bỏ qua khía cạnh phân tích cơ bản, vì nó cung cấp nhiều chiến lược hiệu quả, trong đó có chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất, còn được gọi là carry trade.
Như vậy, carry trade là gì và cách thực hiện nó trong thị trường forex? Bài viết dưới đây sẽ cung cấp thông tin để giải đáp tất cả những câu hỏi liên quan đến carry trade. Đừng bỏ lỡ nếu bạn đang quan tâm đến chiến lược này.
Carry trade là gì?
Carry trade, hoặc chiến lược giao dịch dựa trên chênh lệch lãi suất, là một phương pháp giao dịch trong thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường ngoại hối (forex). Nó tận dụng sự khác biệt về lãi suất giữa hai đồng tiền trong một cặp tỷ giá cụ thể.
Mỗi quốc gia có chính sách kinh tế và lãi suất cơ bản riêng, dẫn đến sự chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền. Điều này tạo ra cơ hội cho chiến lược carry trade.
Trước khi thực hiện carry trade, có hai khái niệm quan trọng cần hiểu:
- Giao dịch Forex dựa trên CFD: Trong forex, bạn không mua hoặc bán đồng tiền trực tiếp. Thay vào đó, bạn giao dịch theo hình thức hợp đồng chênh lệch giá (CFD). Điều này có nghĩa là bạn đặt cược vào sự thay đổi giá của một cặp tiền tệ và không sở hữu thực sự các đồng tiền đó.
- Cặp Tiền Tệ: Giao dịch forex luôn là việc đặt cược vào một cặp đồng tiền, thường gọi là cặp tiền tệ. Trong một cặp tiền tệ, đồng đứng trước là đồng cơ sở, và đồng đứng sau được gọi là đồng định giá. Ví dụ, khi bạn mua cặp tiền tệ EUR/USD, bạn đang mua đồng EUR và bán đồng USD.
Giờ hãy cùng xem ví dụ về carry trade: Giả sử bạn muốn giao dịch cặp tiền tệ EUR/USD. Để mua đồng EUR, bạn cần bán đồng USD theo tỷ giá trao đổi trên thị trường. Nếu bạn không có đủ USD, bạn có thể vay USD từ một ngân hàng. Khi mua đồng EUR này, bạn sẽ phải trả lãi suất cho khoản vay USD của mình. Đồng thời, khi bạn gửi đồng EUR vào một ngân hàng ở châu Âu, bạn sẽ nhận được lãi suất cho số tiền đó.
Ví dụ, giả sử lãi suất tại ngân hàng Mỹ là 1%, trong khi ngân hàng châu Âu đặt lãi suất là 5%. Điều này có nghĩa rằng nếu bạn sử dụng 10.000 USD để mua đồng EUR, bạn sẽ nhận được lãi suất 4% trên số tiền này, tức là 400 USD lợi nhuận.
Đây chính là ví dụ về cách sự chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia đã tạo nên cơ hội carry trade và tiềm năng lợi nhuận từ nó.
Chênh lệch lãi suất của forex là gì?
Chiến lược carry trade là một phương pháp tận dụng sự chênh lệch về lãi suất giữa hai đồng tiền và tạo cơ hội kiếm lời. Thông qua ví dụ, chúng ta có thể thấy rõ cách thức hoạt động của chiến lược này.
Trong forex, mua và bán chỉ là cách diễn đạt tương đối. Điều quan trọng là tận dụng sự chênh lệch về lãi suất giữa các đồng tiền để kiếm lời. Ví dụ, nếu lãi suất của đồng tiền A cao hơn đồng tiền B, chiến lược carry trade sẽ là mua đồng tiền A và bán đồng tiền B. Tuy nhiên, việc đặt tên các cặp tiền tệ theo quy ước thế giới làm cho việc mua và bán thường được thể hiện thông qua một cặp cụ thể, ví dụ như EUR/USD.
Bản chất của carry trade là mua hoặc bán một đồng tiền bằng cách vay mượn một đồng tiền khác. Điều này được thực hiện để kiếm lời từ sự chênh lệch giữa lãi suất. Với sự chênh lệch lãi suất thường nhỏ, các trader thường sử dụng đòn bẩy để tối ưu hóa lợi nhuận.
Dưới đây là ví dụ: Lãi suất USD là 2%/năm, lãi suất EUR là 6%/năm. Bạn quyết định thực hiện chiến lược carry trade bằng cách mua cặp EUR/USD với một lô giao dịch, tỷ giá là 1.11500. Nếu bạn sử dụng đòn bẩy 1:100, số tiền ký quỹ là 1,115 USD và số tiền vay là 110,385 USD.
Sau một năm, số tiền lãi phải trả khi vay USD là 110,385 x 2% = 2,208 USD. Số tiền lãi nhận được từ việc nắm giữ EUR là 6,000 EUR.
Giả sử tỷ giá EUR/USD không thay đổi sau một năm, lợi nhuận cuối cùng từ chiến lược carry trade là: 6,000 x 1.11500 – 2,208 = 4,482 USD. Với 1,115 USD ban đầu, bạn đã kiếm được 4,482 USD sau một năm, tương đương với mức sinh lời lên đến 402%.
Khi nào sử dụng chênh lệch lãi suất hiệu quả?
Khi thực hiện chiến lược carry trade trong thị trường forex, đó là bạn đang thực hiện việc mua hoặc bán một cặp tiền tệ cụ thể.
Tuy nhiên, điều chắc chắn là khi bạn giao dịch, luôn tồn tại hai khả năng: bạn có thể thu được lợi nhuận hoặc gánh chịu thua lỗ, tùy thuộc vào sự biến động của giá cặp tiền tệ đó. Điều này chính là đặc điểm cơ bản của giao dịch CFDs (Hợp đồng về chênh lệch giá) trong thị trường forex.
Trong ví dụ trước, nếu cặp tiền tệ EUR/USD giảm giá đáng kể sau một khoảng thời gian, lệnh của bạn sẽ gánh thua lỗ. Mặc dù chiến lược carry trade có thể mang lại lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất, nhưng nó không đủ để bù đắp thua lỗ từ giao dịch này.
Tuy ngược lại, nếu giá cặp tiền tệ EUR/USD tăng, đó sẽ là tình huống tốt nhất. Lệnh mua của bạn không chỉ kiếm lời mà còn kết hợp với lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất.
Vì vậy, giao dịch chênh lệch lãi suất hay carry trade không phải lúc nào cũng hiệu quả và khả thi, mặc dù luôn tồn tại sự chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền.
Như vậy, để chiến lược carry trade trở nên hiệu quả, nó cần đáp ứng hai điều kiện cơ bản sau:
Phải tồn tại sự chênh lệch giá giữa hai đồng tiền trong một cặp tỷ giá và sự chênh lệch này phải đủ lớn để tạo lợi nhuận đáng kể.
Chiến lược carry trade phải phù hợp với hướng đi của thị trường. Điều này có nghĩa là bạn cần phải dự đoán được xem thị trường sẽ tăng hay giảm trong tương lai gần.
Phí qua đêm và chênh lệch giá có mối liên hệ gì?
Swap là một khái niệm quan trọng trong giao dịch tài chính, đôi khi được gọi là phí qua đêm. Phí swap này phản ánh sự chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền trong một cặp tỷ giá.
Để xác định xem lãi suất của các đồng tiền có sự chênh lệch và mức độ chênh lệch là lớn hay nhỏ, bạn có thể kiểm tra phí swap của cặp tỷ giá tương ứng. Swap long là phí swap áp dụng cho lệnh Mua (Buy), trong khi swap short là phí cho lệnh Bán (Sell).
Nếu swap có giá trị dương, điều này đồng nghĩa với việc bạn có thể nhận được một phần chênh lệch lãi suất này. Tuy nhiên, khi swap âm, bạn sẽ phải trả một phần của chênh lệch lãi suất.
Trong trường hợp bạn muốn thực hiện chiến lược carry trade, bạn cần lựa chọn cặp tỷ giá có swap dương. Chẳng hạn, nếu bạn muốn thực hiện carry trade trên cặp tiền USD/MXN, bạn nên xem xét swap short để đặt lệnh Bán trên cặp tiền này. Tuy nhiên, để chiến lược này thành công, bạn cần phải có dự đoán đúng về hướng đi của giá (chẳng hạn, giá sẽ giảm).
Nhớ rằng mức phí swap càng cao, thì sự chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền càng lớn, đặc biệt trên các cặp ngoại hối như USD/MXN hoặc USD/TRY. Điều này có thể là một thước đo hữu ích để xác định tính khả thi của chiến lược carry trade.
Khi giao dịch carry trade chú ý đến rủi ro
Khi thực hiện chiến lược carry trade trong thị trường forex, bạn đang tiếp tục giao dịch dựa trên sự chênh lệch lãi suất và cũng đồng thời giao dịch dựa trên sự chênh lệch giá trên thị trường này. Lợi nhuận mà bạn có được đến từ hai nguồn chính: một là lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất và hai là lợi nhuận từ chênh lệch giá. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là rủi ro cũng sẽ đến từ cả hai nguồn này.
Rủi ro liên quan đến chênh lệch lãi suất xuất phát từ việc đặt sai vị thế giao dịch. Ví dụ, nếu lãi suất của đồng tiền EUR cao hơn đồng USD, nhưng bạn lại đặt lệnh bán trên cặp tiền này, bạn sẽ đối mặt với rủi ro này. Điều này thường xảy ra khi bạn không tiếp nhận hoặc phân tích thông tin không chính xác. Kỹ năng quan trọng để giảm thiểu rủi ro này là kỹ năng phân tích cơ bản, vì lãi suất là một yếu tố quan trọng nhất được quan tâm trong giao dịch carry trade. Lãi suất thường được công bố bởi Ngân hàng Trung ương của các quốc gia và còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác như lạm phát, GDP, tỷ lệ thất nghiệp và nhiều yếu tố kinh tế khác. Nếu bạn không phân tích thông tin này một cách chính xác, dự đoán về lãi suất của đồng tiền quốc gia có thể sai lệch.
Để giảm thiểu rủi ro này, nghiên cứu kỹ về nền kinh tế của các đồng tiền bạn quan tâm và phát triển kỹ năng phân tích cơ bản là cần thiết. Cũng nên thường xuyên theo dõi phí swap của các cặp tiền để nắm bắt cơ hội carry trade tốt.
Rủi ro liên quan đến chênh lệch giá chủ yếu đến từ dự đoán sai hướng đi của thị trường hoặc do quản lý vốn kém hiệu quả. Để giảm rủi ro này, không có cách nào khác ngoài việc đầu tư thời gian và kiến thức. Kiến thức trong lĩnh vực này là vô tận và để thành công, bạn cần phải trải qua một hành trình học tập dài hơi, phụ thuộc vào sự nỗ lực và kiên nhẫn của bạn.
Về quản lý vốn, một công cụ hiệu quả và không thể thiếu trong bất kỳ giao dịch nào chính là stop loss. Hãy luôn đặt stop loss cho tất cả các giao dịch của bạn để đảm bảo an toàn tài khoản và tránh thua lỗ lớn trước khi có được lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất.
Các điều cần chú ý về giao dịch chênh lệch lãi suất
Chiến lược carry trade là một phương pháp dựa trên sự chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền và thường chỉ có tác dụng trong dài hạn. Điều này bởi vì chỉ khi bạn để lệnh giao dịch qua đêm thì mới có cơ hội hưởng chênh lệch lãi suất. Vì vậy, để thực hiện chiến lược này một cách hiệu quả, bạn cần phải có khả năng phân tích giá trên các khung thời gian lớn hơn, như D1 (ngày), W1 (tuần) hoặc MN1 (tháng)…
Chiến lược carry trade đòi hỏi sự kết hợp giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Phân tích cơ bản giúp bạn nhận định chính xác về lãi suất và giá trị đồng tiền của các quốc gia. Trong khi đó, phân tích kỹ thuật trên các khung thời gian lớn giúp bạn dự đoán xu hướng giá trong dài hạn.
Để thực hiện một giao dịch carry trade hiệu quả, quan trọng là bạn cần phải chọn cặp tiền có chênh lệch lãi suất cao. Phí swap thường là một chỉ số quan trọng để xác định cơ hội carry trade. Thông thường, các cặp tiền ngoại tệ sẽ có phí swap cao hơn, nhưng chúng cũng thường có mức spread lớn và đòi hỏi khả năng phân tích biến động giá cao hơn so với các cặp tiền chính. Điều này cũng là một hạn chế của carry trade.
Hiện nay, carry trade là một phương pháp giao dịch phổ biến, đặc biệt được ưa chuộng bởi các tổ chức và quỹ đầu tư lớn. Tuy nhiên, các trader cá nhân vẫn hoàn toàn có thể thực hiện chiến lược này nếu có cơ hội giao dịch tốt. Chúc các bạn gặt hái thành công!