Trong thế giới giao dịch tài chính tổng quát và thị trường ngoại hối (forex) cụ thể, phân tích kỹ thuật thường được ưa chuộng và sử dụng rộng rãi bởi hầu hết các trader. Tuy nhiên, không nên bỏ qua phân tích cơ bản, bởi vì nó cũng tạo ra nhiều chiến lược giao dịch hiệu quả. Một trong những chiến lược quan trọng được xem xét là carry trade, hay còn gọi là chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất.
Như vậy, carry trade đơn giản là gì và làm thế nào để thực hiện nó trên thị trường ngoại hối? Bài viết dưới đây sẽ cung cấp câu trả lời cho các thắc mắc này, để bạn có cái nhìn rõ hơn về carry trade và cách áp dụng nó. Đừng bỏ lỡ nếu bạn đang quan tâm đến carry trade.
Tìm hiểu về Carry trade là gì?
Carry trade, hay chiến lược giao dịch dựa trên sự chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền trong một cặp tỷ giá, là một khái niệm quan trọng trong thế giới giao dịch tài chính. Cơ bản, mỗi quốc gia có chính sách kinh tế riêng, và điều này dẫn đến việc lãi suất cơ bản khác nhau cho từng đồng tiền. Chênh lệch này tạo ra cơ hội cho chiến lược carry trade.
Trước khi chúng ta đi sâu vào ví dụ về carry trade, có một vài điểm cần nắm vững:
Giao dịch Forex và Cặp Tiền Tệ: Forex không giao dịch đồng tiền riêng lẻ mà thay vào đó, nó luôn luôn diễn ra dưới dạng các cặp tiền tệ. Bạn mua một đồng tiền trong cặp và đồng thời bán đồng tiền kia. Đây là cơ sở cho việc thực hiện chiến lược carry trade.
Chênh Lệch Lãi Suất: Chênh lệch lãi suất giữa các quốc gia là yếu tố quan trọng trong carry trade. Nếu một quốc gia có lãi suất cao hơn so với một quốc gia khác, đó là cơ hội để kiếm lãi suất.
Ví dụ về Carry Trade:
Giả sử bạn quyết định mua cặp tiền tệ EUR/USD. Điều này đồng nghĩa với việc bạn đang mua đồng EUR và đồng thời bán đồng USD. Để mua EUR, bạn sẽ cần có một số USD tương ứng với tỷ giá trao đổi của cặp tiền tệ này trên thị trường. Nếu bạn không có đủ USD, bạn sẽ phải vay thêm tại một ngân hàng, sau đó sử dụng số tiền này để mua EUR.
Ví dụ: Giả sử lãi suất tại ngân hàng Mỹ là 1%, trong khi ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đặt lãi suất là 5%. Nếu bạn sử dụng 10.000 USD để mua đồng EUR, bạn sẽ nhận được lãi suất 4% trên số tiền này từ ECB, tương đương với 400 USD lợi nhuận.
Như vậy, sự chênh lệch lãi suất giữa hai ngân hàng đã tạo ra cho bạn một cơ hội lợi nhuận. Đây chính là carry trade, hay chiến lược giao dịch dựa trên chênh lệch lãi suất.
Carry trade sẽ được thực hiện như thế nào trong forex?
Từ ví dụ trên, bạn có thể dễ dàng nhận thấy cốt lõi của chiến lược carry trade: mua đồng tiền có lãi suất cao hơn và bán đồng tiền có lãi suất thấp hơn trong cùng một thời điểm.
Tuy nhiên, trong thị trường ngoại hối, việc ký hiệu các cặp tiền tệ tuân theo một quy tắc riêng biệt. Ví dụ, tỷ giá giữa hai đồng tiền EUR và USD luôn được ký hiệu là EUR/USD. Chính vì vậy, chiến lược carry trade trong trường hợp này sẽ luôn được thực hiện bằng cách bán cặp EUR/USD.
Bản chất của carry trade là mua hoặc bán một đồng tiền tệ bằng cách sử dụng đòn bẩy để tận dụng sự chênh lệch lãi suất nhỏ giữa chúng. Do lãi suất thường rất nhỏ trong thị trường tiền tệ, việc sử dụng đòn bẩy là cách để tối ưu hóa lợi nhuận dù bạn chỉ sử dụng một số vốn nhỏ.
Hãy xem xét ví dụ sau: Lãi suất USD là 2%/năm và lãi suất EUR là 6%/năm. Bạn thấy sự chênh lệch lãi suất đáng kể giữa hai đồng tiền này, nên bạn quyết định thực hiện chiến lược carry trade bằng cách mua cặp EUR/USD với khối lượng giao dịch là 1 lot và tỷ giá hiện tại là 1.11500.
Nếu bạn không sử dụng đòn bẩy, bạn sẽ cần ít nhất 111,500 USD để mua 100,000 EUR. Giả sử bạn sử dụng tỷ lệ đòn bẩy là 1:100, số tiền ký quỹ cần là 1,115 USD, do đó số tiền bạn vay là 110,385 USD.
Sau một năm, số tiền lãi bạn phải trả cho khoản vay USD là 110,385 x 2% = 2,208 USD, và số tiền lãi bạn nhận được từ việc nắm giữ EUR là 100,000 x 6% = 6,000 EUR.
Giả sử tỷ giá của EUR/USD sau một năm không thay đổi, lợi nhuận từ chiến lược carry trade sẽ là: 6,000 x 1.11500 – 2,208 = 4,482 USD. Với 1,115 USD ban đầu, bạn đã kiếm được lợi nhuận 4,482 USD sau một năm, tương đương với 402% lợi nhuận, một cơ hội đầy hấp dẫn đúng không?
Thời gian bao lâu thì sử dụng chiến lược carry trade có lãi?
Trong chiến lược carry trade trong thị trường forex, bạn thực hiện giao dịch thông qua việc mua hoặc bán một cặp tiền tệ. Tuy nhiên, việc này mang theo hai khả năng chính: có thể thu được lợi nhuận hoặc gánh chịu thua lỗ dựa trên sự biến động giá của cặp tiền tệ đó. Điều này là đặc điểm của giao dịch CFDs trong thị trường forex. Vì vậy, khi đánh giá hiệu quả của chiến lược carry trade, chúng ta phải xem xét cả tính hiệu quả của giao dịch CFDs.
Trong ví dụ trước, nếu cặp EUR/USD trải qua một sụp đổ giá nghiêm trọng sau một năm, lệnh của bạn sẽ mất tiền, dù chiến lược carry trade có thu lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất. Ngược lại, nếu cặp EUR/USD tăng giá, đây sẽ là tình huống lý tưởng nhất. Lệnh Mua của bạn sẽ tạo ra lợi nhuận và carry trade cũng mang lại lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất.
Tuy nhiên, carry trade không phải lúc nào cũng hiệu quả và khả thi. Điều quan trọng là sự chênh lệch giá giữa hai đồng tiền trong một cặp tỷ giá và khả năng thực hiện carry trade phải phù hợp với xu hướng thị trường.
Điều kiện đầu tiên là điều kiện cần thiết để thực hiện carry trade. Điều kiện thứ hai liên quan đến việc nhận biết xu hướng thị trường. Chẳng hạn, nếu bạn nhận thấy một cơ hội carry trade (tức là có sự chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền), bạn phải xác định được hướng diễn biến dự kiến của thị trường.
Ví dụ thực tế về carry trade trên thị trường forex có thể thấy vào ngày 5/6/2014, khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) giảm lãi suất tái cấp vốn từ 0.25% xuống còn 0.15%, trong khi các quốc gia khác duy trì lãi suất không đổi, như Úc và Mỹ. Lãi suất tại Hoa Kỳ lúc đó vẫn là 0.25%. Chính sự khác biệt trong lãi suất này đã tạo điều kiện cho nhà đầu tư thực hiện carry trade.
Hãy nhớ rằng carry trade luôn có mức độ rủi ro và không phải lúc nào cũng mang lại lợi nhuận. Nó phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm sự biến động giá và các yếu tố thị trường khác.
Tìm hiểu về sự liên kết giữa phí qua đêm và carry trade
Swap, hay còn gọi là phí qua đêm, là một khái niệm quan trọng trong giao dịch forex. Phí swap được tính dựa trên sự chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền trong cặp tỷ giá và có hai loại swap chính: Swap long và Swap short.
Swap long là phí swap được tính cho lệnh Mua (Buy), trong khi Swap short là phí swap được tính cho lệnh Bán (Sell). Một swap có giá trị dương nghĩa là trader sẽ nhận được một khoản tiền từ phí swap, và một swap có giá trị âm đồng nghĩa với việc trader phải trả phí swap.
Trong trường hợp bạn muốn thực hiện chiến lược carry trade, bạn cần tìm các cặp tiền tệ có swap có giá trị dương. Ví dụ, nếu bạn muốn thực hiện carry trade với cặp tiền tệ USD/MXN, bạn sẽ cần chọn swap short (phí swap cho lệnh Sell) và đặt lệnh Bán trên cặp tiền tệ này. Điều này chỉ nên thực hiện nếu dự đoán của bạn về hướng diễn biến giá là xuống (giá sẽ giảm).
Lưu ý rằng phí swap có thể thay đổi theo thời gian và tùy từng sàn giao dịch. Nó phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền, tình hình thị trường, và các yếu tố khác. Trên các cặp tỷ giá ngoại hối không phải lúc nào cũng có swap có giá trị dương, và swap càng cao thì thường đi kèm với chênh lệch lãi suất lớn giữa hai đồng tiền, đặc biệt trên các cặp ngoại lai như USD/MXN hoặc USD/TRY.
Khi giao dịch với chênh lệch lãi suất cần lưu ý rủi ro
Trong giao dịch chênh lệch lãi suất trên thị trường forex, rủi ro xuất phát từ hai nguồn chính: rủi ro từ chênh lệch lãi suất và rủi ro từ chênh lệch giá. Để thành công trong chiến lược carry trade, bạn cần hiểu và quản lý cẩn thận cả hai loại rủi ro này.
Rủi ro từ chênh lệch lãi suất xuất phát từ việc đặt sai vị thế giao dịch. Nếu bạn không đúng hướng với chênh lệch lãi suất, ví dụ như mua cặp tiền tệ có lãi suất thấp hơn, bạn có thể phải trả phí swap thay vì nhận lợi nhuận. Điều này thường xảy ra khi bạn không phân tích thông tin kỹ thuật và cơ bản một cách chính xác. Để hạn chế rủi ro này, hãy nghiên cứu kỹ về nền kinh tế của các đồng tiền bạn quan tâm và theo dõi các yếu tố kinh tế như lạm phát, GDP, tỷ lệ thất nghiệp. Cải thiện kỹ năng phân tích cơ bản là điều quan trọng.
Rủi ro từ chênh lệch giá liên quan đến việc dự đoán sai hướng diễn biến giá hoặc quản lý vốn không hiệu quả. Để hạn chế rủi ro này, hãy đầu tư thời gian và nỗ lực vào việc nắm vững kiến thức. Thị trường ngoại hối có nhiều khía cạnh phức tạp, và kiến thức là chìa khóa của sự thành công. Hãy học cách phân tích biểu đồ, hiểu rõ cách hoạt động của thị trường và quản lý rủi ro một cách tỉ mỉ.
Một công cụ quan trọng để quản lý rủi ro trong giao dịch forex là stop loss. Hãy luôn đặt stop loss cho mọi giao dịch của bạn. Điều này giúp bảo vệ tài khoản khỏi việc mất quá nhiều vốn trước khi bạn có thể nhận được lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất. Quản lý vốn thông minh là yếu tố quyết định sự thành công trong giao dịch carry trade và bất kỳ chiến lược nào khác trên thị trường forex.
Vài điều cần chú ý khi giao dịch Carry trade
Chiến lược carry trade thường phát huy tác dụng tốt trong dài hạn, vì lợi nhuận chủ yếu đến từ việc giữ lệnh qua đêm để hưởng chênh lệch lãi suất. Để thực hiện chiến lược này thành công, bạn cần phải có kỹ năng phân tích giá trên các khung thời gian lớn như D1, W1 hoặc MN1.
Chiến lược carry trade yêu cầu sự kết hợp giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Phân tích cơ bản giúp bạn đánh giá chính xác về lãi suất và giá trị đồng tiền của các quốc gia. Phân tích kỹ thuật trên các khung thời gian lớn giúp bạn dự đoán xu hướng giá trong dài hạn.
Để tìm kiếm các giao dịch carry trade hiệu quả, bạn nên tìm các cặp tiền có chênh lệch lãi suất cao và nắm vững thông tin về phí swap. Thông thường, các cặp ngoại lai có phí swap cao hơn, nhưng chúng cũng thường có spread lớn và biến động giá phức tạp hơn so với các cặp tiền chính. Điều này có thể là một thách thức đối với những người mới bắt đầu.
Carry trade không chỉ phổ biến trong cộng đồng trader cá nhân mà còn được ưa chuộng bởi các tổ chức và quỹ đầu tư lớn. Dù bạn là trader nhỏ lẻ hay không, nếu bạn có khả năng nhận biết cơ hội giao dịch tốt, bạn vẫn có thể áp dụng chiến lược này thành công. Chúc bạn gặt hái được nhiều thành công trong giao dịch!